Обзоры
21.05
2020
По просьбам участников вебинара по рынку США, все же решили сделать запись об ультрарисковых идеях на рынках NYSE и NASDAQ.
17.05
2020
Мы провели на этих выходных вебинар по идеям на NYSE и NASDAQ. Вопросы – предпочтительно оставлять в комментариях в предыдущем посте, чтобы мы проработали ответы, ничего не упустив.
Сегодня мы проводим отдельный вебинар по международным рынкам. В этом году произошел выход команды на полноценную работу с международным рынком с листингом на NYSE, NASDAQ. Мы уже осмотрели несколько сотен эмитентов и продолжаем мониторить этот рынок.
09.05
2020
Вторая неделя мая. В мире начали ослаблять карантины, это ожидаемое событие, которое рынки начали отыгрывать. Но пока что говорить о полном снятии в мире сложно, динамика развития событий в мире разная, так что нас еще ждет много новостей на эту тему.
09.05
2020
Празднично – выходной выпуск. Так 9 мая в России еще ни разу не встречали. Изоляция пока еще не окончена, давление на экономику и потребление продолжается.
03.05
2020
С точки зрения корпоративных событий первая праздничная неделя мая, как всегда, бедна. Играть в дивидендные отсечки в этом году мы не рекомендуем, так как у многих эмитентов риски меньших дивидендов по итогам текущего сезона вполне реальны, т.е. драйверы закрытия дивидендных гэпов менее прозрачны, если не брать общее восстановление рынка, которое само по себе отдельная идея. Интересны дивиденды Алроса, какая будет минимальная выплата при текущих обстоятельствах.
02.05
2020
Укороченная последняя неделя апреля закончилась, можно спокойно осмотреть, что отчиталось на неделе, и какая сейчас обстановка в мире добычи нефти и в части мероприятий по сдерживанию эпидемии.
В одном из обзоров на неделю ( https://nztrusfond.com/obzory/ezhenedelnyj-obzor-rynka-55/ ) мы писали о том, что финансовые результаты банков в РФ будут существенно слабее по итогам 2020 года.
25.04
2020
Последняя неделя апреля. Основной информационный фон так или иначе будет вращаться у нефтяной тематики. Пока что спрос по-прежнему существенно ниже предложения в мире. С наступлением мая предложение будет сокращаться в рамках ОПЕК+, а спрос понемногу начнет восстанавливаться с ослаблением карантинов.
25.04
2020
Итак, на прошедшей неделе мы таки получили снижение ставки на 0,5%. Правда, есть мысли, что это уже не поможет разогнать экономику, так как доступность кредитов может повысится, но объективная потребность населения и бизнеса в кредитной нагрузке вызывает сомнения – кредиты надо отдавать, а существенная часть населения сейчас столкнется с потерей дохода и новые кредиты им никто не выдаст.
19.04
2020
Новая неделя.
События на предстоящей неделе:
Иностранные рынки
Отчитаются еще два интересных нефтесервиса.
События на предстоящей неделе:
Иностранные рынки
Отчитаются еще два интересных нефтесервиса.
17.04
2020
Российский рынок на неделе ожидаемо скорректировался после хорошего отрастания, следуя за нефтяными котировками:
12.04
2020
На прошлой неделе мы рассмотрели существенный отскок рынка, который, на наш взгляд не отражает уровень урона, наносимый экономике кризисом.
10.04
2020
За неделю рынки продолжили восстановление, причем, если исключить пик в декабре/январе, то прошел уже возврат к уровням октября 2019.
05.04
2020
Впереди неделя нефтяных переговоров, соответственно – нефтяной волатильности и желаний роста.
Мы же сосредоточимся на продолжении рассмотрения отраслей и поиске дополнительных возможностей инвестирования за границей.
Бизнесы внутри России
Мы же сосредоточимся на продолжении рассмотрения отраслей и поиске дополнительных возможностей инвестирования за границей.
Бизнесы внутри России
04.04
2020
Поздравляем всех подписчиков с продлением домашнего ареста возможности расширить границы познания ценности свободы до 30 апреля.
Кризисное состояние мировой экономики, которого не было уже 12 лет, заставляет пересматривать все позиции и мнения о компаниях с чистого листа. Пересмотру подлежат все ранее оцененные сектора, вдобавок, мы ищем инвест истории за пределами РФ, так как некоторые сектора не представлены у нас.
27.03
2020
Отскок в нефти, прошедший с конца прошлой недели был обнулен в эту пятницу. Хотя ожиданий резкого разворота в нефти не было.
22.03
2020
Отскок прошлой недели получился. Далее нужно понять, как развернется динамика торгов на следующей неделе. В мировые рынки начали активно вливать деньги, удерживая финансовые институты на плаву:
21.03
2020
Из ожиданий прошлой недели реализовались 2 сценария: 1) Пока ожидаем неделю в зеленой зоне на фоне роста Америки, где на рынки придут средства от ФРС и жадность погонит людей откупать все то, что они сдали.
15.03
2020
Впереди новая торговая неделя, которая, снова стоит на развилке. У нас в конце недели может или реализоваться или же сняться риск по развороту ключевой ставки.
15.03
2020
Прошедшая неделя довела снижение индекса IMOEX до уровня спада в -29.4% к предыдущему пику. Снижение котировок уже уничтожило существенную часть капиталов, злоупотребивших заемными позициями. Во взгляде от 1 февраля 2020 мы писали про такой этот сценарий:
08.03
2020
!!! 12-03-2020: еще раз напоминаем – До нормального разворота тренда по рынку покупки делать нельзя
Накапливайте денежные запасы, на текущий момент можем констатировать коррекцию перерастающую в кризисные распродажи.
Не берите деньги в долг для покупок, не закрывайте долги брокера кредитками или кредитами в банках.
У нас этот выпуск в чуть более другом формате чем обычно.
Накапливайте денежные запасы, на текущий момент можем констатировать коррекцию перерастающую в кризисные распродажи.
Не берите деньги в долг для покупок, не закрывайте долги брокера кредитками или кредитами в банках.
У нас этот выпуск в чуть более другом формате чем обычно.
07.03
2020
На текущий момент на рынке, судя по динамике торгов активирован сценарий: 2) – еще не все впитали панические настроения и, например, при большем количестве зараженных в США будет продолжение распродаж.
01.03
2020
На предстоящей неделе порядок действий будет полностью зависим от того, как поведет себя рынок. С понедельника риск-параметры по основным фишкам останутся на чуть более низком уровне, что снижает возможности агрессивного маржинального кредитования. Но порядок снижения не настолько большой, чтобы сильно повлияло на портфели. Трейдеры на 15% меньше плеча смогут взять чем неделей ранее на уровне MR1.
28.02
2020
Рынок радует нас долгожданной коррекцией, средняя коррекция уже совершена, далее статистика распределения предлагает следующую цель в 2580 по индексу (-20%), т.е. коррекция высокой мощности.
27.02
2020
Уважаемые подписчики, Учебный центр «ФИНАМ» пригласил нашего автора Игоря Шимко провести авторский семинар Финансовый и инвестиционный анализ на их площадке.
23.02
2020
Несмотря на сокращенную длину, предстоящая неделя будет крайне насыщенной: Отчеты на неделе: Газпромнефть – на основе 3 кварталов 2019 уже достаточно близко можно спрогнозировать ~420 млрд руб чистой прибыли LTM. Собственно, с учетом того, что с вероятностью 99% будет выплата 50% от этой прибыли, есть шансы на нижеуказанную картину.
21.02
2020
Неделя торгов прошла в боковике индекса. Сбербанк пока замер перед апрельской сделкой, волатильность в нефтегазовой части балансируется ростом в ГМК.
16.02
2020
Предстоящая неделя небогата на ожидаемые отчеты и события: В понедельник у нас на рынке сокращенный состав участников торгов – в США праздник и биржи будут закрыты. Поэтому локальные спекулянты могут порезвиться на меньших объемах.
14.02
2020
На неделе мы наблюдали существенные переоценки в периметре группы Газпром и в Сбербанке на новостном потоке.
Продолжаем работу в 2020 году. В этом обзоре проработаем нефтегазовый сектор. Год мы начали на историческом пике по индексу IMOEX, и многие компании на рынке существенно переоценились, поэтому важно определиться, какой потенциал мы можем наблюдать сейчас в целом у рынка и отдельных секторов и акций в частности.
09.02
2020
Про коррекцию мы уже написали в обзоре прошедшей недели, повторятся сильно не будем. Ждем, что все еще возможно дальнейшее снижения рынка к средним статистическим значениям, даже несмотря на сниженную в пятницу КС.
08.02
2020
Еще одна неделя, внутри которой индекс еще немного скорректировался, в итоге -5.3% от последнего пика. Неделя, хоть и закрылась зеленой свечой, но, по сути, осталась на месте.
01.02
2020
Как мы только что написали в обзоре прошедшей недели, рынок по статистике роста/коррекций имеет все шансы еще месяц продолжать снижение к целевым уровням, возвращаясь к средней. Драйверы: снижение скорости притока средств в наш рынок, информационное давление с выжиманием СМИ всего что только можно из истории с эпидемией в Китае, высокий уровень закредитованности розничных спекулянтов, особенно свежеприбывших на рынок, чьи маржинколы еще только предстоит увидеть в стаканах.
01.02
2020
За неделю рынок снизился еще немного, пройдя чуть больше половины минимальной коррекционной дистанции. Две недели коррекции уже прошли, потенциально можно ждать еще 3-5 недель.
26.01
2020
Последняя неделя января покажет нам, будет ли развитие коррекции, или же мы пока лишь сбавили обороты из-за спада в притоке средств на рынок.Т.е. от вот такого варианта взгляда на распределение вероятностей:
25.01
2020
На прошедшей неделе рынок рост рынка замедлился, прирост в итоге составил 23.5% от прошлого дна. Плечи сейчас срезаны, портфели частично вышли в деньги.
19.01
2020
Двигаемся все ближе и быстрее к расчетным уровням, опережая ожидания. Наш расчетный апсайд, исходя из дивдоходности индексных компонентов давал оценку близкую к 3280-3300, но это всего 2.5% роста от текущего уровня.
Еще раз – не жадничаем с плечами и не шортим рынок, заливаемый ликвидностью.
Еще раз – не жадничаем с плечами и не шортим рынок, заливаемый ликвидностью.
17.01
2020
Про политическую составляющую в виде смены премьера, роспуска правительства и подписания первой части торгового соглашения мы уже расписали в апдейте взгляда на неделю. Кстати, ТА тоже обновляли в середине недели. Это теперь систематически будем делать, о чем писали в начале года.
12.01
2020
[В пост внесены обновления] Итак, только что мы рассмотрели в прошлом посте текущий взгляд на индекс и его перспективы. Теперь перейдем к корпоративным событиям и нашему взгляду на динамику в отдельных эмитентах.
11.01
2020
В новогодние праздники рынок обновил исторические пики, от августовской коррекции прошло 148 дней, рост индекса 19.5%.
31.12
2019
Поздравляем всех наших читателей с наступающим 2020 годом! Вместо классического подведения итогов, напомним, что процесс работы с фондовым рынком охватывает гораздо более длинные горизонты, нежели 12 месяцев, так что новогодние праздники – это возможность передохнуть в этом марафоне.
29.12
2019
Завершаем рабочий год 2019. Неделя прошла с небольшим количеством событий, из них два наиболее сильных связаны с Газпромом: Газпром выплатил компании «Нафтогаз Украины» $2,9 млрд в счет погашения долга, образовавшегося в соответствии с решением Стокгольмского арбитража. Резервы были созданы, т.е. прибыль МСФО не пострадала, но на отток денег это повлияет
Уважаемые подписчики! В период с 26.12.2019 по 07.01.2020 мы дарим бонусные начисления: на пополнение 5 000₽, но менее 10 000Р +10%, а на 10000₽ и свыше этой суммы +20%. Бонусы будут зачисляться в течение суток после пополнения счета в личном кабинете.
22.12
2019
На следующей неделе поставщик новостей – Газпром. Помимо него будет публикация ЦБ – доклада о денежно-кредитной политике в понедельник. АПДЕЙТ по ГАЗПРОМ https://www.gazprom.ru/investors/dividends/dividend-policy/
21.12
2019
На неделе мы обновили пик по индексу Мосбиржи, так что часть переоценки, которую мы ожидали неделю назад пройдена.
Уважаемые подписчики, вчера мы успешно подали наше обращение в ЦБ РФ по поводу действий ПАО Распадская и контролирующего акционера Evraz. К жалобе присоединились 185 человек с 2% долей в компании.
16.12
2019
День добрый, уважаемые читатели и особенно акционеры Распадской. Ввиду сложившейся ситуации в данной компании, мы приняли решение подать жалобу в ЦБ на ее действия.
15.12
2019
Предстоящая неделя не изобилует событиями: на повестке индексы, дивиденды Лукойла и планы его развития. В пятницу обновят также состав индекса Мосбиржи.
14.12
2019
ЦБ все же снизил ставку в пятницу, дав еще один небольшой шаг для переоценки рынка. Во взгляде на неделю сделаем разбор влияния на индекс в целом и по отдельным компонентам. Пока же можно констатировать, что ЦБ запаздывает с денежно-кредитной политикой для стимуляции экономики.
08.12
2019
Обзор прошедшей недели не выпускаем, так как все прошлое разложили в вебинаре. А теперь пора продолжить работать в стандартном режиме. На предстоящей неделе пройдут сразу три заседания по денежно-кредитной политике – США, Еврозона и Россия.
01.12
2019
На предстоящей неделе для нашего рынка пройдут два важных события: Заседание ОПЕК, в котором могут проявиться ранее описанные недовольства Катарцев, которые перед IPO Saudi Aramco могут подвигать нефтяной рынок заявлениями о том, что они не хотят сократить добычу.
30.11
2019
К концу недели Brent снова вернулся к ~61$ – чуть ниже средней за последние недели. Конец месяца, некоторое возмущение Катарцев на превышение квот OPEC+, относительная тишина в сделке США и Китая
24.11
2019
Последняя неделя ноября, 2019й год идет к концу. Ребалансировка MSCI должна пройти без изменений, поэтому большой волатильности не ждем.
22.11
2019
Рынок на неделе поштормило на SPO Газпрома. Интересные отчеты на неделе:
Газпромнефть МСФО https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/3q2019/gazpromneft_3q2019_rus.pdf
Газпромнефть МСФО https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/3q2019/gazpromneft_3q2019_rus.pdf
17.11
2019
Рынок впитал позитив от снижения ключевой ставки и ожидаемо немного остыл. Следующее заседание 13 декабря, так что пока только позитив по США-Китаю может сильно помогать, плюс разные внутренние новости. Три дня на неделе будет идти Инвестиционный форум ВТБ Капитал «Россия зовёт!», так что без новостного потока не останемся точно.
16.11
2019
На неделе индекс немного скорректировался, ведомый Газпромом и очередной волной новостей вокруг него (отказа Польши продлить контракт с 2022, отчет по РСБУ, который все же напоминает всем забывшим, что на спаде цен на основную продукцию невозможно мощно отчитаться, плюс прессинг со стороны Нафтогаза и отмена размещения евробондов из-за опасений потерять средства).
13.11
2019
!Пост обновлен! Отчеты за третий квартал 2019 вышли в почти полном составе. Настало время провести отбор акций и сделать ребалансировку портфелей.
10.11
2019
Неделю стартуем с очередного исторического пика по индексу Мосбиржи. Ожидания последних нескольких обзоров на неделю в плане скоростного рост рынка на понижении ставок + притоке новых денег на рынок оправдались.
09.11
2019
В четверг мы обновили исторический пик по индексу Мосбиржи, события развиваются достаточно быстро: Прирост индекса Мосбиржи с начала года сопоставим с приростами S&P500 и DAX, высокотехнологичный NASDAQ существенно лучше. Не только Россия отыгрывает понижение цены денег.
03.11
2019
Продолжаем тему с перспективами роста рынка. Стоимость денег, снижаемая центробанком, продолжает отыгрываться рынком. Считаем также, что российский рынок не успел получить свою порцию позитива на новостях про торговые войны – банально наш рынок не работал в то время (PUBLISHED FRI, NOV 1 20191:18 PM)
02.11
2019
События развиваются довольно стремительно, и за неделю рынок прибавил еще роста. Снижение нормы доходности как у нас, так и в остальном мире, продолжает работать на повышение цен на активы с генерацией денежных потоков. Все идет строго по понятному сценарию.
27.10
2019
Индекс Мосбиржи ушел на новый исторический пик, плюс у нас теперь новая вводная по цене денег в виде КС = 6.5% и обильное заливание финансовых брешей деньгами в экономике развитых стран. Делаем взгляд на перспективы индекса Мосбиржи, РТС как в целом, так и по отдельным историям, чтобы определиться с направлением движения и потенциалами.
26.10
2019
На неделе все же произошло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ на 0.5%. http://www.cbr.ru/press/PR/?file=25102019_133000Key.html Совет директоров Банка России 25 октября 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 6,50% годовых
21.10
2019
На текущей неделе продолжается выпуск отчетов за 3й квартал и 9 месяцев 2019. Русагро – должен выйти неплохой отчет с приростом как по основным старым бизнесам, так и по новым – с.х. и молочке, правда ценник на экспортную часть будет под давлением укрепления рубля.
19.10
2019
Рынки понемногу двинулись вверх, этому способствуют удешевление цены денег через спад в ставках по всему миру вкупе с допэмиссией денежной массы.
13.10
2019
Предстоящая неделя с небольшим количеством отчетов и не двумя отсечками под дивиденды – Распадская будет двигаться не дивидендами в ближайшее время, а Газпромнефть в ожидании дивиденда подорожала, но тем, кто согласен ждать достаточно долго – вполне подходит для еще одного входа в игру на закрытие гэпов.
12.10
2019
Понемногу начнем смотреть на то, что дает нам вторая часть дивидендного сезона. В начале прошедшей недели мы прошлись по интересным отсечкам. ВСПМО Ависма c 5% дивдоходности. Часть дивгепа прикрылась к концу недели. Инструмент остается привлекательным для любителей спокойной дивдоходности.
06.10
2019
На предстоящей неделе мы смотрим ежемесячный отчет РСБУ Сбербанка на предмет динамики роста капитала. А также нас интересует большое количество отсечек под дивиденды первого полугодия 2019. Выберем из них наиболее интересные:
05.10
2019
Прошедшая неделя снова была тихой – без отчетов. Если на прошлой мы разобрали состояние товаров и сырья, то на этой пройдемся по нашему взгляду на РЭН 2019 и новостному потоку
29.09
2019
Первая неделя 4го квартала 2019. Отчетов пока нет. Есть отсечки за первое полугодие: Трансконтейнер, последний день по Т+2 01.10.2019, дивиденды 154,57р. Небольшая дивдоходность, не стоящая отдельного входа в бумагу.
29.09
2019
Завершился де-факто третий квартал 2019 года (понедельник – один день уже не будем считать). Отчетов на последней неделе практически не было, поэтому этот выпуск мы посвятим взгляду на ключевое сырье и немного на валюты и цену денег. В 4м квартале нам предстоит пополнить запасы дивидендных акций, поэтому надо понимать, как компании отработали эти 75% года.
Сентябрь – время для учебы. Не только школьникам же и студентам развлекаться.
В этом году курса молодого инвестора не будет. Во-первых, загрузка очень велика по основной деятельности, во-вторых ЦБ чудит с регуляторкой, что заставит существенно переделать часть материала или сделать ценз по статусу участников (КПУР/Квал).
В этом году курса молодого инвестора не будет. Во-первых, загрузка очень велика по основной деятельности, во-вторых ЦБ чудит с регуляторкой, что заставит существенно переделать часть материала или сделать ценз по статусу участников (КПУР/Квал).
22.09
2019
Вторая неделя тишины в корпоративных отчетах. Фосагро, возможно, представит 25 сентября новую дивидендную политику. Текущая выглядит следующим образом https://www.phosagro.ru/investors/capital/dividends/
21.09
2019
Прошла неделя без важных отчетов, но зато с обострением геополитики. Повреждение мощностей в Саудовской Аравии вполне ожидаемо вызвало взрывной рост цены на нефть в начале недели. И до тех пор, пока не появилось чуть больше понимания по выпадающим объемам и их замещению, цены были достаточно высоки.
14.09
2019
Эталонная безотчетная неделя, за полугодие все отчитались, за месяц тоже, ждем уже конец квартала и работаем над расчетами – кого потенциально покупать к дивидендному сезону 2020. Зато на выходных подогрелся новостной фон и впереди еще несколько заседаний по монетарной политике 18 сентября ФРС, а 19 сентября Англия, Швейцария и Япония.
12.09
2019
Рынок проторговался неделю в боковике в отсутствие крупных драйверов. Аналогично и нефть и рынки США – в пределах 0.5-1% движения за неделю.
07.09
2019
Неделя подтвердила рост от минимальной коррекции. ДКП смягчается, нефть, поторговавшись у относительно сбалансированного уровня цены по спросу/предложению (с точки зрения заявлений главы BP), дала немного роста. Сырье дорожает. США-Китай ничего нового не привнесли в динамику торгов.
05.09
2019
На неделе ЦБ снизил ставку на 0.25% в соответствии с ожиданиями http://www.cbr.ru/Press/event/?id=2847 Первое. Годовая инфляция уже приблизилась к 4%. Мы оцениваем, что по итогам года она сложится в диапазоне 4,0–4,5%. Второе. Инфляционные ожидания населения и предприятий остаются повышенными.
01.09
2019
Индекс развернулся, побыв у точки близкой к минимальным 9% коррекции. Влияние агрессивного смягчения ДКП, агрессивного удержания позиций в Газпроме и ралли металлов с историческим пиком в Норникеле.
29.08
2019
Рынок за эти 5 дней немного восстановился, хотя напряженность еще и не уходила. Полная неделя отчетов за полугодие. Фактически, вышло уже все, что нужно. Немного пробежимся по самым интересным, и будем теперь аккуратно думать, нужен ли еще кто-то в покупку, или пока и так хорошо.
25.08
2019
Предстоящая неделя снова не сможет обойтись без макро-событий, связанных с обменом тарифами между США и Китаем. Следить за столкновением можно, но реагировать стоит, смотря на реальные движения цен на ресурсы и результаты компаний. Обсуждение идет уже месяцами, а прогресса нет, поэтому спекуляции на колебаниях рынка под эти заявления – не самый лучший выбор.
24.08
2019
Индекс отстоялся неделю в небольшом боковике. Давление торговых войн по-прежнему продолжается, так что волатильность бьет и по остальным рынкам, включая самые крупные.
20.08
2019
В этом году ожидается интересное корпоративное событие в сфере телекоммуникаций – окончательное поглощение Теле 2 Ростелекомом. В этом обзоре мы смоделируем процесс поглощения и консолидации компании, проведем последующую оценку объединенного финансового результата
18.08
2019
Индекс IMOEX на текущий момент скорректировался на 8,2% от пика. Уровни L1-L3 (уровни безопасности покупок, описанные ранее в обзорах) – все те же, и проход в L1 практически произошел.
Братцы, всем привет! Есть две новости: хорошая и плохая – с какой начать? =) Начну с хорошей. Стальной Дайджест претерпел очередные незначительные изменения. Не так давно блоки “Внешний фон”, “Сталь и Ресурсы”, “Российские игроки”, “Глобальные игроки” и “Горная добыча” возымели чёткое разграничение – графический баннер.
16.08
2019
Еще одна коррекционная неделя на нашем рынке и на основных мировых площадках. На неделе продолжили придерживаться консервативного сценария в плане закупок. Пока коррекция не наберет достаточной глубины, чтобы констатировать существенное отклонение от средней, либо же ждем разворота.
11.08
2019
Внешний фон на мировых рынка, немного усиленный конкретно в РФ прошедшим сезоном дивидендов и небольшими, но слегка неприятными для иностранного взгляда, событиями пока не располагает к резкому развороту коррекционного тренда. Соблюдаем осторожность в покупках.
Братцы, всем привет! Это произошло – железная руда в Китае рухнула. Котировки на сталь, так долго поддерживаемые ЖРК, медленно, но верно пошли вниз. Китайский экспорт в июле показал рост – тревожный сигнал.
09.08
2019
На неделе возросла волатильность на рынке, особенно в отношении РТС. Рынок на текущий момент находится в стадии коррекции и, если брать средние значения статистики, то он может находиться в ней еще 1-1.5 месяца.
Поскольку события по коррекции рынка идут достаточно бодро, а драйвером служит продолжение торговой войны между США и Китаем, то считаем необходимым подробнее расписать стратегию работы на кризисе.
04.08
2019
На предстоящей неделе посмотрим на дальнейшее развитие событий на рынках, в том числе связанное с информационной накачкой по торговой войне США и Китая и, отдельно для нашего рынка – по санкциям, которые оказались не настолько жесткими, насколько рынок этого ожидал.
04.08
2019
Встречаем обновления. С сегодняшнего дня Дайджест дополняется новым разделом “Внешний фон“. Раздел призван показать общие настроения инвесторов на финансовых рынках: Treasuries, ОФЗ, Gold и Oil, индексы, Форекс. Здесь будут освещаться самые главные новости финансового мира. Ждём кризис =)
02.08
2019
Неделя оказалась коррекционной, благодаря очередному витку обмена санкциями со стороны США в сторону Китая, ну и США немного вспомнили Скрипалей, добавляя потенциальных санкций в отношении России.
28.07
2019
На предстоящей неделе одним из интересных вопросов будет – спадет ли оборот в Газпроме и снизится ли его цена. Это будет влиять и на динамику индекса.
Братцы, всем привет! I полугодие 2019 г. выдалось непростым для поставщиков стальной продукции. В мире заметно выросла политическая напряженность, усилились опасения по поводу роста негативных тенденций в мировой экономике.
25.07
2019
Неделя прошла с ярким SPO Газпрома. Размещение было максимально оформлено под рыночное ABB, но, по сути, явилось продажей одному конкретному неустановленному покупателю по 200.5р, в то же время, как сама акция разогнана в 2 дня до 234р.
21.07
2019
Предстоящая неделя принесет новую порцию отчетов за 2 квартал и первое полугодие 2019. Полюс – будет очень позитивный отчет на сочетании прироста объемов производства и роста цены продажи золота во 2 квартале. Первый квартал 2019 дал очень хороший результат, который, ожидаемо должен быть превзойден во 2 квартале.
21.07
2019
Братцы, всем привет! Традиционно в третье воскресенье июля мы отмечаем День Металлурга! Братцы, поздравляю от всей души тех крепких парней и девушек, которые имеют непосредственное отношение к металлургии. Здоровья, профессиональных успехов и счастья вашим семьям. Ура!
19.07
2019
Финальные отсечки за 2018 год закончились. Теперь есть шанс, что рынок временно перестанет играть цену денег, так как визуальные близкие доходные выплаты ушли, а мы остались наедине с усиленным рублем, что плохо для всех экспортеров, подешевевшим газом на спотовых контрактах и на фьючерсах, что плохо для главного драйвера роста в этой волне – Газпрома
18.07
2019
Добавлен апдейт по итогам производственного отчета за 2 квартал 2019. В этом посте рассмотрим, что может дать отрасль алмазной добычи в ближайшей и среднесрочной перспективе. У нас на рынке всего один представитель этой отрасли – Алроса с дочерней Алроса-Нюрба. Нюрба – пустая оболочка на часть активов, и хоть у нее и была интересная история для инвестиций, мы будем смотреть на ПАО Алроса #ALRS.
14.07
2019
По индексам ожидаем снижения на этой неделе в связи с прохождением отсечки в Газпроме (это ~1% снижения по индексу, но на фьючерсы это почти не повлияет, так как дивиденды уже были учтены), и, потенциально продолжения развития темы с санкциями по госдолгу РФ.
14.07
2019
Вторая неделя июля все же не стала очередной неделей роста. Охлаждению индекса помогли новости про потенциальные санкции на госдолг РФ
13.07
2019
Спотовые котировки на железную руду в первых числах июля достигли нового пика. Стоимость австралийского сырья превысила $125 за т CFR Китай, что в предыдущий раз наблюдалось в январе 2014 г. Если выплавка стали в Китае в июне подтвердит майский рекорд, а импорт ЖРК останется ограниченным – можно ждать очередного скачка.
07.07
2019
Очередной месяц завершился на мировом рынке стали с неоднозначными результатами. С одной стороны, снижение цен на стальную продукцию, по большей части, приостановилось, а в некоторых регионах даже сменилось некоторым ростом. Но, с другой, это происходило на фоне очередного подорожания железной руды и усиливающихся опасения по поводу перспектив мировой экономики.
05.07
2019
Прошла восьмая неделя подряд роста рынка. Близость самых крупных дивидендных отсечек добавила переоценку в Газпром и Лукойл. Лукойл для дивпохода дал уже бесплатные дивиденды, отсечка была в эту пятницу. Вероятности по индексу сместились в сторону последнего квартиля статистики роста.
30.06
2019
Братцы, всем привет. Сегодня можно сказать, что весь мир чёрной металлургии держится на китайских субсидиях и национальных проектах. Лишь китайский рекордный объём по выплавке подстёгивает цены на сырьё и не даёт ценам на сталь в остальном мире упасть на дно.
23.06
2019
Братцы, всем привет. Цены на железную руду на мировом рынке совершили в июне еще один скачок и превысили отметку $115 за т CFR Китай. Это максимальный уровень с апреля 2014 г.
22.06
2019
Шестая неделя подряд закрылась ростом индекса Мосбиржи (аналогично и РТС). На неделе прошла экспирация квартальных контрактов на фьючерсы и опционы. В четверг и пятницу снова зафиксированы высокие обороты торгов по фондовому рынку. Прошла ребалансировка индексов FTSE и MVIS.
15.06
2019
По индексу Мосбиржи – как писали во взгляде на прошедшую неделю – мы за полгода дошли до +22.8% по индексу ММВБ, и шансы дальнейшего роста понемногу тают. Полагаем, что -0,25% по снижению КС уже в цене и пока драйверов с точки зрения рыночных доходностей для существенного роста нет. Ориентируемся на то, что приток денег на ФР будет продолжаться (на фоне оттока иностранных инвесторов), но в среднесрочной перспективе – в меньшем объеме.
14.06
2019
На позапрошлой неделе не стали, писать обзорный пост, поскольку мы выпустили полугодовой вебинар с обзором рынка https://nztrusfond.com/sobytiya/13859/. Прошедшая же неделя принесла нам новый пик по индексу Мосбиржи, прирост составил 22.8%, это 5й по силе рывок роста с начала наблюдений.
09.06
2019
Предстоящая неделя укороченная и легкая – 12 июня торги не проводятся, а отчетов почти нет. Зато мы входим в сезон отсечек по наиболее тяжелым бумагам из индекса:
02.06
2019
Ожидания по индексу Мосбиржи и его росту/падению на основе статистики следующие: Памятка для тех, кто все-таки шортит – не набирайте сразу всю позицию, и шорт индекса против длинных позиций. Среднее количество дней роста = 145 дней, с декабря прошло 159 дней.
02.06
2019
Братцы, всем привет. Кровь и Кишки – основной сценарий развития событий сериала “Чёрная металлургия” в этом году. На пороге Мировой экономический кризис, который, как всем известно, подкрался незаметно и не только лишь все смогут на нём заработать. Однако давайте присмотримся внимательнее.
31.05
2019
Последняя неделя мая подошла к концу. Индекс Мосбиржи прошел на новый исторический рублевый пик 2665+ пунктов или ровно +18% от декабрьского уровня. При этом S&P 500, DAX, Nikkei 225, Brent показывают абсолютно противоположную динамику за текущий месяц.
26.05
2019
Индекс на неделе все же ушел выше 2600. Рынок почти дошел до своего уровня среднестатистического роста, еще буквально 30 пунктов и рост уже будет на уровне 18.4% от дна 25 декабря или 50% статистики.
26.05
2019
Братцы, всем привет. Как всегда, в мире металлургии всё мутно и труднопрогнозируемо, протекающие процессы сложны и результат одного является причиной другого.
24.05
2019
Прошедшая неделя все же довела индекс до нового исторического пика в 2645 пунктов. Одна из мыслей, помимо потребности бюджета в живых деньгах, – некоторые эмитенты из крупных компаний прикрывают капитализацию от предстоящих оттоков на EM MSCI.
19.05
2019
На росте Газпрома после повышения дивидендов произошел задерг индекса на очень высоких объемах торгов. тем не менее, индекс не обновил исторический пик, так как произошло перераспределение денег между компонентами индекса.
Прошедшая неделя была интересная, насыщенная. Вышла информация по железке, которую я так долго ждал. Завершилось, так и не начавшись, сотрудничество Thyssenkrupp и Tata Steel. Железорудный концентрат, наконец-то, вырос выше сотки. Теперь цены на стальную продукцию не смогут сильно обвалиться – им помешают косты.
17.05
2019
Неделя после праздников с большим количеством отчетов и новостей. Основным событием стали внезапные обновленные дивиденды в Газпроме.
12.05
2019
Стоило мне неделю назад написать, что ничего такого не жду, на тебе – куча новостей. Главная из которых, конечно, повышение импортных пошлин США на товары из Китая.
05.05
2019
Сегодня каждый металлург обязан думать о завтрашнем дне… Только каким оно будет, это самое дно? Прошедшая неделя была не самой насыщенной в плане новостей – дали о себе знать майские коммунистические праздники в РФ и Китае. Отчитались Евраз и ММК и некоторые западные компании. НЛМК и Северсталь шагнули за отсечку. В Бразилии и Австралии – тишина.
04.05
2019
Первая праздничная короткая неделя закончилась, напишем мини-обзор по самым ключевым отчетам. Остальное – в конце майских праздников. Индекс продолжает стоять, практически, на месте, двигаясь в пределах 30 пунктов. Ничего интересного не происходит.
30.04
2019
На прошлой неделе удалось пообщаться с АФК Система по приглашению с их стороны. Предыдущая встреча была почти 5 месяцев назад.
28.04
2019
Индекс Мосбиржи – после недавнего нового пика чуть откатился, таймер отсчета ожидаемого снижения, фактически, перезапущен. Среднее сползание на коррекции – обычно спустя 40-70 дней после нового пика.
Братцы, всем привет. Мы с вами знаем, что российские металлурги – лидеры металлургии мировой. Цель данного дайджеста, который я публикую раз в неделю на выходных – показать и доказать на деле, что это не пропагандистские или популистские лозунги.
28.04
2019
Неделя вышла насыщенной. Перед майскими каникулами большинство компаний решило сдать отчеты за за 1й квартал 2019.
25.04
2019
Обновим видение металлургической отрасли, взяв топовых игроков: НЛМК, Северсталь и ММК. Производство, потребление и цены на металлопрокат и сырье.
20.04
2019
Юбилейный 50ый выпуск обзора на неделю: По индексам картина с прошлого обзора не менялась, так что эту часть можно не описывать. Уровни распределения все те же, РТС и доллар-рубль – аналогично. Следующая неделя богата на отчеты и события.
20.04
2019
Неделя прошла достаточно спокойно, практически, с застоем. IMOEX, нефть протоговались в боковике, к тому же пятница вообще прошла без торговых объемов.
13.04
2019
В ожидании дивидендного сезона продолжаем наблюдения за индексами Мосбиржи и РТС. На прошлой неделе рынок сходил на новый пик, еще раз напомним, что в этот день объем был в 1.5 раза выше нормального. Обычно (в 89% наблюдений в выборке), дни максимальных/минимальных точек тренда отличаются от среднего уровня торгов. Поэтому отметим этот вторник, 10 апреля, как точку потенциального пика с точки зрения статистики.
12.04
2019
На неделе рынок, как и ждали, прошел на более высокий исторический уровень, однако не дошел до 2600 по индексу Мосбиржи. Объемы торгов 10 апреля, день установления нового пика, были вторыми по величине в текущем году.
06.04
2019
Вторая неделя квартала впереди. По индексу Мосбиржи смотрим развитие событий, при благоприятных условиях возможен проход на новый исторический пик. Нефть подошла к цене $70 за баррель, в рублях Brent выше 4500р и пока ситуация в Ливии не очень спокойна падения нефти можно пока и не увидеть, по крайне мере в ближайшее время.
05.04
2019
Небольшой прирост для индекса Мосбиржи. Внутри недели были дважды очень близки к историческому максимуму. Рост за счет Сбербанка – на конкретике по сделке с Денизбанком, где банк в долларах продан с потерями, но ослабление рубля почти в 2 раза это перекрывает, и Газпрома
31.03
2019
Впереди начало 2 квартала 2019 года. За прошлую неделю индекс Мосбиржи практически остался на одном месте (прошлый обзор стартовал с 2493 по индексу)
30.03
2019
Неделя завершила первый квартал 2019 года. В последние часы торгов пятницы инвесторам принесли волатильности в рубль новостным потоком, провалив РТС ниже уровня начала недели.
29.03
2019
Итак, страсти улеглись, можно более спокойно рассмотреть ситуацию. На 08.02.2019 – на 08 февраля 2019г. количество акций Публичного акционерного общества «Распадская», принадлежащих Евраз Груп С.А., составляет 592 968 951,339 штук, что эквивалентно 84,3254% уставного капитала эмитента.
23.03
2019
Впереди последняя неделя 1 квартала 2019 года. Поскольку с прошлой пятницы у нас остается прежняя ключевая ставка (7.75%), чуть ослабший рубль (64,4407 руб за доллар), и нефть, стоящая в боковике, так что займемся чуть более детальным изучением состояния рынка.
22.03
2019
Насыщенная торговая неделя подошла к концу.
Индекс Мосбиржи вернулся к верхней границе своего коридора, возле которой он находится уже почти месяц. Основной приток денег шел в ОФЗ, а не в долевые инструменты фондового рынка.
Индекс Мосбиржи вернулся к верхней границе своего коридора, возле которой он находится уже почти месяц. Основной приток денег шел в ОФЗ, а не в долевые инструменты фондового рынка.
17.03
2019
Предстоящая неделя с большей статистической вероятностью может дать небольшой рост по индексу Мосбиржи. Как только что писали в обзоре прошедшей недели — индекс Мосбиржи пока стоит на месте за счет разнонаправленных движений его крупных частей. Плюс определенную роль сыграла ребалансировка фондов в пятницу.
11.03
2019
Рынок стоит чуть ниже статистической верхней планки. Пока нет существенных драйверов для переоценки вверх . Денежный поток в ЕМ проинвестирован, свежие деньги с ИИС освоены.
В обзоре рассмотрим перспективы связки из трех компаний: Ен+, владеющего 100% Евросибэнерго и, после обмена с Glencore, 56.88% Русала и ГМК, который на 27,82% принадлежит Русалу и подпитывает его дивидендным потоком.
09.03
2019
Пятая неделя небольшого сползания после рекордных 6 недель роста. Рынок, возможно, вернулся в тот коридор 2350-2500 пунктов индекса, который виделся адекватным до дивидендного сезона.
08.03
2019
На фото — МС21 стоит в ангаре и ждет прорыва в отечественной химии композитных материалов перед тем как пополнить парк Аэрофлота в 202Х году. Только что Аэрофлот отчитался за 2018 годы, причем даже хуже консенсуса ожиданий, показав прибыль на акционеров группы в 6,6 млрд рублей.
03.03
2019
Короткая неделя с выходными 8 марта на всех рынках Мосбиржи. Вместо привычного рассмотрения индексов против валютных пар и нефти, посмотрим на взгляд ЦБ РФ на динамику развития экономики (https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/15743/EC_2019-01.pdf)
03.03
2019
Последняя неделя февраля подошла к концу. Индекс немного снизился, объемы торгов на средних уровнях. Рубль к доллару остался на том же уровне, что и неделю назад.
В обзоре мы посмотрим динамику потребления и производства электроэнергии по регионам РФ, оценим навес новых мощностей и присутствие генерирующих компаний в федеральных округах. А затем рассмотрим потенциал игроков рынка и стратегию для инвесторов по работе с эмитентами в секторе.
24.02
2019
Последняя неделя февраля принесет нам несколько событий в в трех топовых компаниях рынка. Начнется неделя с объявления дивидендов в НЛМК, отчетом Veon, а также новых данных ждем от ФСК, у которой завтра:
23.02
2019
Неделя в части торгов прошла достаточно ровно. MSCI развитых рынков с предыдущего рассмотрения сбавил темпы. Можно сделать вывод, что сильный приток денег завершился. По Eastern Europe видно, что Россия все еще самая сильная в плане прироста с начала года.
16.01
2019
С момента прошлого обзора прошло 2 квартала, теперь мы рассмотрим прогноз на 2019 год. В прошлый раз расчет вывел нас на 20,3- млрд рублей прибыли по итогам года.
07.12
2018
30 ноября 2018 акции Русгидро были исключены из индекса MSCI, достигнув цены в 0,5046р за акцию на продаже фондами. Многие инвесторы закупили себе акции в портфели или нарастили их долю.
Обновляем обзор по АФК Система. За 5 месяцев накопилось достаточно много новых сведений о деятельности компании и ее дочерних предприятий. Работа с долгом.
27.07
2018
Отдельный обзор по данной акции мы не планировали, но с учетом большого количества событий не можем пройти мимо. К тому же акция крайне ликвидная и имеет фьючерсы. Т.е. подходит под наше покрытие полностью.
ГОСА АФК помогло получить недостающие сведения для формирования полноценного взгляда на дела в компании. Наш обзор мы построим следующим образом: 1) опишем путь от текущей повышенной долговой нагрузки к адекватному уровню, привычному для Корпорации, 2) рассмотрим точки роста бизнеса, как в публичных активах, так и в не публичных компаниях, 3) оценим риски эмитента, связанные как с задержками реализации плана, так и потенциальные меры «санкционного характера»,
05.06
2018
Итак, бизнес Аэрофлота растущий по пассажиропотоку и выручке, что в общем общемировая тенденция. Из приятного, компания в больше степени не паразитирует внутри группы, а отнимает долю у РЖД и автомобильных перевозок, благо появившийся дискаунтер Победа, при всех ее минусах, способствует этому.
Уважаемые подписчики, вчера прошел обзорный вебинар по итогам 2019 года, как обычно - насыщенный с полным разбором идей.