Обзор от 12.12.2025

Поскольку часть наших подписчиков является владельцами и ТОПами бизнеса, иногда мы подсказываем варианты решений проблем с ВЭД и валютными рисками. В том числе и за счет казначейских инструментов банков. Сейчас мы встретили еще один вариант решения вопросов с расчетами и хеджированием ВЭД. Информация - чисто для B2B сегмента, здесь нет инвеста для физлиц.

И сразу скажем, что для детального расчета под ваши бизнес-задачи и объемы проще обратиться в А7. Потому что для каждого бизнеса будет свое решение. Подробно все можно изучить на https://www.a7.ru/veksel  плюс есть и привычный ТГ канал https://t.me/veksel_a7

А7 «Золотой вексель»: Общий контекст и позиционирование продукта

Топ-менеджмент компании А7 представил обновлённую версию процентного векселя — «Золотой вексель». Продукт позиционируется как инструмент, не имеющий прямых аналогов на российском рынке, поскольку сочетает функции инвестиционного механизма, платежного инструмента, валютного хеджа и средства обмена на физическое золото или металл на обезличенных счетах.

Компания А7 получила кредитный рейтинг уровня AA, что подчёркивает её надежность и устойчивость. Основной капитал группы составляет 12,7 млрд рублей, что создаёт финансовую подушку под масштабные вексельные программы.

Концепция «Золотого векселя» и ключевые опции

База инструмента

Первоначально А7 представила процентный вексель осенью 2025 года. Последующая модификация превратила его в «золотой»: теперь обеспечением по векселю выступает золото, что усилило доверие инвесторов и расширило сферу применения инструмента.

Возможность обмена на золото

Клиенты могут погасить вексель не только в рублях, но и обменять его на:

●       физическое золото;

●       металл на обезличенных металлических счетах (ОМС).

Механизм обмена синхронизирован с опорным банком группы — ПСБ. Процедура строится на подаче заявления на погашение и параллельного поручения на покупку золота от имени клиента. Операции полностью сопровождаются А7.

Доходность и валютная составляющая

Процентный доход. Вексель является доходным инструментом. Клиенты получают 10% годовых на протяжении всего срока обращения бумаги. Выплаты осуществляются в рублях, но сама номинация векселя может быть выражена в иностранной валюте — долларах, евро, дирхамах или юанях. 

Доходность в 10% формируется за счёт операций А7 с крупными объёмами пассивов в иностранной валюте и рублях за пределами РФ. Компания получает процентный доход на этих пассивах и делится им с клиентами.

Курсовая переоценка как дополнительный доход

Поскольку номинал векселя определяется в иностранной валюте, у держателя появляется возможность заработать на разнице курсов.

Пример действия:

●       покупка векселя по доллару 80 ₽;

●       погашение при курсе 100 ₽;

●       разница полностью остаётся у клиента.

Инвестиционные и хеджирующие функции

Инструмент для импортеров и экспортеров.  «Золотой вексель» выполняет важную функцию хеджирования валютных рисков.

Импортёры могут фиксировать курс для будущих платежей, что особенно ценно при графиках закупок. По сути инструмент выступает аналогом валютного форварда, но с рядом преимуществ:

●       начисляется доходность, в отличие от классических форвардов;

●       механизм более гибкий;

●       отсутствует необходимость докупать валюту при исполнении поставочного форварда.

Платёжная функция векселя

Использование как средства платежа. Вексель может быть использован напрямую для оплаты импортных контрактов — без конвертации в денежные средства.

Для этого инструмент должен быть прописан в контракте как средство платежа. Тогда операция полностью соответствует требованиям валютного контроля, и контракт беспрепятственно снимается с учета после выполнения обязательств.

Доступность международных расчётов

А7 обеспечивает проведение платежей от Т0 в любую точку мира. Безопасность операций обеспечивается принадлежностью компании системно-значимому банку ПСБ (49%).

С дружественными юрисдикциями инструмент работает без ограничений; с недружественными — возможны ограничения, о чём компания предупреждает заранее.

Передача, дробление и обращение векселя

Реестр и безопасность хранения

Вексель физически хранится в А7, а клиент получает сертификат хранения.
 Внутри компании ведётся полный реестр всех векселей, что исключает риск злоупотреблений при утрате сертификата — посторонний получатель не может его погасить. Возможна выдача дубликата.

Передача и взаиморасчёты

Вексель может быть:

●       передан другому держателю;

●       продан;

●       использован в частичной оплате нескольких контрактов;

●       объединён или дроблён (пример: размен 1×100 на 5×20).

Эти операции оформляются через А7 в соответствии с договором ответственного хранения. Цифровизация инструмента находится в разработке.

Процедура покупки, документы и налоговый режим

Где можно приобрести вексель

Инструмент доступен:

●       в отделениях А7 (более пяти офисов);

●       удалённо через ЭДО.

Поддержка осуществляется через колл-центр.

Налогообложение

Вексель ориентирован на юридические лица, которые самостоятельно уплачивают налог на прибыль:

●       с процентного дохода;

●       с курсовой разницы.
 А7 налоговым агентом не является.

Комиссии

●       Платежи юридических лиц: 0,3% + НДС (если требуется гашение векселя и перевод в деньги).

●       Платежи физлиц за обучение/недвижимость: 0,5%.

●       Экспортные операции: бесплатно.

●       При прямой передаче векселя комиссий нет.

Документы

Пакет включает:

●       договор купли-продажи;

●       акт передачи векселя;

●       сертификат хранения;

●       заявление о присоединении к условиям хранения;

●       договор ответственного хранения (опубликован на сайте компании).

Сроки обращения и лимиты

Срок обращения. Минимальный срок — 10 дней, максимального предела нет. Векселедержатель может предъявить бумагу к погашению позже указанной даты, но не раньше.

Минимальная сумма

Для юридических лиц — от 1 млн рублей в пересчёте на рублёвый эквивалент.

Клиентские кейсы и практическое применение

Компания привела примеры использования векселей для оплаты:

●       покупки недвижимости вне РФ;

●       импортных поставок.

Также востребованы сценарии, когда зарубежные партнёры обращаются к А7 для организации платежей в рамках поставок в Россию или экспорта из России.

Ликвидность и объёмы операций

Инструмент можно купить в офисах А7 или дистанционно. Компания отметила, что спрос растёт, а общий объём операций оценивается сотнями миллионов рублей в эквиваленте. Точные цифры не раскрываются.

Возможность упаковки в другие продукты

А7 сотрудничает с профучастниками рынка. В будущем возможны варианты для физлиц:

●       включение векселя в доверительное управление;

●       выпуск структурных облигаций на его базе;

●       использование инструмента при работе с ЦФА.

Это расширит доступность продукта для частных клиентов через партнёрские компании.

Юридические параметры инструмента

Вексель А7 является классическим процентным векселем, номинированным в иностранной валюте. Правовая база опирается на историческое законодательство (положение 1937 года), и конструкция продукта полностью соответствует классике жанра.

Итого:

«Золотой вексель» компании А7 — многофункциональный корпоративный инструмент, сочетающий инвестиционные возможности, валютную защиту, гибкую платёжную инфраструктуру и опцию обмена на золото. Его ключевыми конкурентными преимуществами являются:

●       доходность 10% годовых;

●       номинация в четырех валютах;

●       отсутствие аналогов на рынке;

●       платежность и быстрота расчётов;

●       обеспечение золотом;

●       безопасный и контролируемый механизм хранения;

●       возможности дробления и передачи;

●       интеграция в международные расчёты с дружественными юрисдикциями.